提要：近年来海内城市化进程在不竭加速，据国度统计局数据显示，2020年底中国常住生齿城镇化率已超过60%。与此同时，城市也面对着开辟渐趋饱和、土地资源日益稀缺的现状。
从TOP10房企的表现来看，疫情带来的贩卖压力在TOP10的业绩中未能体现，头部企业在3年内贩卖金额逐年增加。在拿处所面，由于本年上半年天下重点22城实施“双集中”土地供应新政，竞争剧烈导致利润空间过低，TOP10房企纷纷调整拿地策略：放缓公开市场拿地的节奏。
资料来历：CAIC
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TOP51-100房企在拿处所面多为深耕型，在政策及金融管控收紧趋向下，上半年拿地策略较为激进，拿地金额与贩卖比由2018年的47%上升至71.67%。相较于前50房企，后50房企笼盖城市更新业务的企业主要聚焦在广东本地房企以及国企。
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随着公开拿地难度逐渐进级，TOP11-50房企在愈举事以与头部房企竞争的压力下，相继布局城市更新板块，通过城市更新渠道维持土地储备，其中粤系房企占比达20%，近9成的TOP11-50房企其城市更新占总土储比例集中在15%-30%之间,其中富力占比颇高，达79%。
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随着城市更新市场化程度慢慢开放，具备前瞻性的TOP10房企已经先人一步占领高地，其中珠三角、长三角到场比例较高。
停止日前，TOP10房企已全部在珠三角布局城市更新业务，除此之外，近50%房企涉猎长三角城更，近30%进驻京津冀、华夏等城市群。
受金融与土地集中度等羁系政策影响，行业集中度加剧。TOP10房企2021年上半年拿地金额上限上涨42%至1230亿元，下限上涨30%至641亿元。同时随着公开拿地难度进级，为保证稳健的土地储地规模，头部房企率先尽力布局城市更新业务板块，主要是通过到场城市更新、旧改、棚改、TOD等项目扶植获取土地资源，2021年上半年TOP10房企城市更新项目占总土储的5.69%-24.8%之间。
TOP10房企尽力布局城市更新
但整体规模依然连续领先，土地储备充沛，成长更趋稳健，拿地金额与贩卖比控制在35%-45%之间。相较2020年上半年，21年拿地贩卖比同比上升6.1个百分点至40.9%。
图：TOP10代表房企城更占比及组织架构环境
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仅11家TOP51-100房企布局城市更新
在各大年夜房企不竭加速布局的同时，城市更新的痛点也很明明，项目体量较大年夜，对资金要求高，需要处置的关系较为巨大，对大年夜部门房企而言，单枪匹马作战压力较大年夜，因此在项目获取上，通过收并购或者合作两种的方式，可以快速打开新场所排场，既减轻了企业前期的资金压力，也配合分担了后期开辟和运营的市场风险。
图:TOP11-50代表房企城更项目占比及组织架构环境
从TOP10房企对城市更新项目的布局环境来看，为避免盲目的天下化布局造成的利润压缩，企业实力强劲的头部房企起头进一步深耕高能级的一二线城市。但面临增量递减，TOP10房企在优质土地的获取上依然聚焦在非标拿地模式。
近年来海内城市化进程在不竭加速，据国度统计局数据显示，2020年底中国常住生齿城镇化率已超过60%。与此同时，城市也面对着开辟渐趋饱和、土地资源日益稀缺的现状。
随着中央和处所的政策慢慢完善，预计未来转化将进一步提速。比如2021年3月起头实施的《深圳经济特区城市更新条例》，改变了“双百”制，规定旧住宅区签约面积与签约人数均达95%以上可征收，极大年夜推动城市更新进程。
数据来历：CAIC
